一、行業綜述

制冷系統是指從溫度較低的介質中吸取熱量，將其轉移給溫度較高的介質，實現能量轉移的系統，包括制冷循環和熱泵循環。制冷系統由制冷劑和四大機件，即壓縮機，冷凝器，膨脹閥，蒸發器組成。

制冷系統

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

二、行業背景

隨著社會的發展和技術的進步，各行各業都需要熱能轉化和制冷，因此制冷系統行業得到了快速的發展，隨時行業的不斷壯大，政府也出臺了一系列相關政策。扶持鼓勵行業發展的同時也制定了不同的要求和標準，旨在規范行業健康持續穩定發展。

中國制冷系統行業相關政策梳理

資料來源：政府公開報告，華經產業研究院整理

三、產業鏈

1、產業鏈分析

制冷系統上游為不銹鋼管、銅管、鋁管、鋁帶等大宗原材料供應商;中游為換熱器等制冷系統核心部件;下游為制冷設備生產企業以及終端商戶或消費者。

冷凝系統產業鏈

2、上游環節分析

鋼鐵是國民經濟的重要基礎產業，是國家經濟水平和綜合國力的重要標志，而鋼材則是鋼鐵行業主要產品之一。隨著國際產業的轉移和我國國民經濟快速發展，鋼鐵產業取得顯著的成就，鋼材產量也隨之不斷增加。根據數據顯示，2022年我國鋼材產量為134033.5噸,同比增加0.22%。

2018-2012年中國鋼材產量及增速情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

四、行業發展現狀

1、中國換熱器行業市場規模

換熱器包括蒸發器和冷凝器，是制冷系統中必不可少的兩大件(制冷系統中另外兩個大件為壓維機和節流部件)，其中蒸發器是吸收熱量的部件，冷凝器是釋放熱量的部件。近年來得益于國家倡導工業生產節能、減排、降耗的政策利好，我國換熱器行業市場規模不斷埠長。數據顯示，2021年我國換熱器行業市場規模為1426億元，較2020年增長130億元;預2022年我國換熱器行業市場規模將達1779億元。

2018-2022年中國換熱器行業市場規模及增速情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

2、中國轉子壓縮機產量

近年來隨著人們收入水平的提高，對制冷、空調等電器的需求量不斷增加，壓縮機的需求量也將得到進一步增長。以轉子壓縮機為例，在2016-2021年間，我國轉子壓縮機產銷量整體上處于上升趨勢。數據顯示，2021年我國轉子壓縮機產量達到23824.8萬臺，同比增長13.23%。

2017-2021年中國轉子壓縮機產量及增速情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

3、中國輕型制冷設備市場規模

近年來隨著消費升級的持續、冷鏈物流的興起，制冷設備不斷向商用市場轉移，使其行業邊際逐步擴展，相關市場動態受到制冷產業圈內各企業的密切關注，市場規模不斷增長。數據顯示，2021年我國輕商制冷設備市場規模達387億元，同比增長18.7%，增速快于家用制冷設備市場，2022年我國輕商制冷設備市場規模在420億元。

2018-2022年中國輕型制冷設備市場規模及增速情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

4、中國空調產量

空調是指用人工手段，對建筑或構筑物內環境空氣的溫度、濕度、流速等參數進行調節和控制的設備。我國是全球最大的空調制造國，空調產品的產量占據全球產量的80%以上。數據顯示，2022年我國空調累計產量22247.3萬臺，同比增長1.8%。

2018-2022年中國空調產量及增速情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

五、市場競爭格局

目前我國制冷系統市場上有德業股份、宏盛股份、三花智控等企業。每個企業都在不同領域上取得了不錯的成就，促進了冷卻系統行業的快速發展。

我國制冷系統市場上主要企業競爭優勢情況

資料來源：公開資料，華經產業研究院整理

六、行業發展趨勢

現代制冷工業正處于飛速發展的時期。市場迅猛增長、國際競爭激烈、節能環保迫切要求的背景下，現代制冷技術取得了重大突破，也開辟出新的發展領域。近年來，伴隨著市場冷凍冷藏需求日益凸顯，制冷設備迎來巨大的發展機遇。在制冷需求量的增加及制冷技術的不斷進步背景下，制冷設備市場規模將持續增加。

我國擁有的是近14億人口的大市場，蘊含著巨大的消費升級需求，消費市場潛力大、韌性強、活力足、成長性良好。因此制冷設備市場發展仍然樂觀。近年國家大力推行“新基建”政策，“新基建”上下聯動效應很強，推動著各產業鏈及冷鏈體系間的優化重組，冷鏈體系向數字化轉型升級。